东阳光科:收购东阳光药事项重启上会 明起停牌

东阳光药2017年、2018年、2019年承诺净利润分别为4.8亿元、5.75亿元和6.52亿元,公司于此前的3月1日停牌就收购东阳光药事宜上会审核

11月25日,东阳光科(600673,股吧)公告最新收购重组报告书,公司收购港股东阳光药股份事宜有了重大进展。报告书显示,上市公司拟通过发行股份购买资产的方式,以总价32.21亿元向宜昌东阳光药业购买其持有的东阳光药2.262亿股内资股股份。交易完成后,东阳光药将成为上市公司控股子公司,东阳光科产业将延伸至医药工业领域。

东阳光科5月30日晚间公告,公司当日收到通知,证监会上市公司并购重组审核委员会将于近日审核公司发行股份购买资产暨关联交易事项,公司股票明日起停牌。

东阳光科原有主营业务以铝深加工、化工产品生产、电子材料及元器件制造为主。本次收购标的东阳光药是一家以抗病毒药物为核心,涵盖抗病毒、内分泌和心血管等疾病治疗领域药物开发、生产及销售的制药企业。此前,由于国内外市场低迷、国内铝箔制造业产能过剩、过度竞争等原因,东阳光科净利润一度出现大幅下滑。尽管2016年行业调整周期阶段性结束,但东阳光科表示,由于主营业务所处行业长期发展空间较为有限,企业希望从新兴产业挖掘利润增长点。

这是首次审核被暂停三个月后,东阳光科收购东阳光药控股权事项出现的最新重大进展。资料显示,公司于此前的3月1日停牌就收购东阳光药事宜上会审核,后因公司涉及重大事项核查暂停,待相关事项明确后视情况决定是否恢复审核。

不过,东阳光科标的公司作出业绩承诺的合理性却受到质疑。东阳光药业承诺标的公司在2017年、2018年、2019年期间各年度承诺净利润数分别不低于4.80亿元、5.75亿元、6.52亿元。而东阳光药2014年、2015年、2016年净利润分别为1.35亿元、2.66亿元、2.96亿元。对此,东阳光科方面表示,东阳光药2017年1-6月相比2016年同期收入增长19.19%,归属于母公司股东的净利润增长40.41%,收入利润持续快速增长主要得益于核心产品可威在全国市场销售量进一步增大。此外,东阳光药2017年、2018年、2019年承诺净利润分别为4.8亿元、5.75亿元和6.52亿元,同比增长率分别为26.11%、19.79%、13.39%,均低于报告期内实际净利润的增长率。

根据公司此前披露的重组报告书,上市公司拟通过发行股份购买资产的方式,以总价32.21亿元向宜昌东阳光药业购买其持有的东阳光药2.262亿股内资股股份。交易完成后,东阳光药将成为上市公司的控股子公司。

资料显示,东阳光药成立于2001年,是一家以抗病毒药物为核心,涵盖抗病毒、内分泌和心血管等疾病治疗领域药物开发、生产及销售的制药企业,于2015年在香港联交所主板成功挂牌上市。宜昌东阳光药业在《盈利预测补偿协议》中承诺,东阳光药在2018年、2019年、2020年期间各年度承诺净利润分别为不低于5.77亿元、6.53亿元、6.89亿元。

根据东阳光药4月30日披露的2017年年报数据,公司在报告期内实现营业收入16.02亿元,同比增长70.11%;实现净利润6.47亿元,同比增长70.02%,呈现高速增长状态。值得一提的是,公司核心产品可威占全年总营业额比重高达87.49%。可威是国内磷酸奥司他韦产品市场中的主导产品,在2018年初的流感爆发期多次出现“一药难求”的情况,预计将会对全年业绩提供良好的支撑。

根据东阳光科2017年年报数据,上市公司也交出了一份十分亮眼的经营成绩。公司2017年实现营业收入74.12亿元,同比增长45.27%;净利润5.23亿元,同比增长377.76%。

招商证券指出,公司为国内电子铝箔龙头企业,受益于电极箔价格上涨,主营业务将持续好转,同时收购东阳光药,为公司增加新的业绩增长点。未来将实现电子铝箔与药业双轮驱动,业绩将维持快速增长。